Durante la formación aprenderás a valorar una empresa de cualquier sector haciendo uso de las metodologías que aprenderás en el curso, estudiarás los diferentes métodos de valoración de acuerdo a diferentes factores como el sector de actividad, valoración de bancos, valoración de activos inmobiliarios y sociedades anónimas cotizadas de inversión inmobiliaria (SOCIMIS). Cuentas con acceso a campus virtual y a nuestra base de Datos informatizada con toda la legislación y jurisprudencia actualizada.
El programa está especialmente dirigido a toda persona que trabaje en el área de banca de inversiones, de M&A (fusiones y adquisiciones), de mercado de capitales, de relaciones con inversores, de dirección financiera, de dirección de estrategia corporativa, como gestores de fondos de renta variable, consultores financieros independientes y a toda persona que se encuentre interesada en la valoración de empresas.
El curso tiene por objetivo principal proporcionar al estudiante los conocimientos para la construcción de los principales modelos de valoración (DCF y múltiples comparables). Por ese motivo durante el curso
aprenderás a realizar una valoración por múltiplos comparables, identificar el método de valoración adecuado para las empresas de nueva creación, estudiar los fundamentos de la valoración, entre otros conocimientos.
MÓDULO 1. FUNDAMENTOS DE LA VALORACIÓN Y EL MÉTODO DEL DESCUENTO
1. Técnica y ‘arte’ en la valoración de empresas
2. Valor versus Precio: la negociación
3. Clasificación de los métodos de valoración
4. Métodos patrimoniales
5. Métodos híbridos
6. Métodos de rentabilidad
7. Valoración por descuento de dividendos
8. El concepto de Valor de Empresa (Enterprise Value)
9. El Descuento de Flujos de Fondos (DCF)
10. Obtención de los diferentes cash-flows
11. Análisis del Modelo de negocio (estrategia competitiva)
12. Creación de valor económico y creación de valor para el accionista
13. Valoración por suma de Partes (soP)
14. Firm Value y Operating Enterprise Value.
15. La Due Diligence
16. El Plan de Negocios (Business Plan)13. Valoración por suma de Partes (soP)
17. Proyección del Balance y de la Cuenta de Resultados
18. Cálculo del Circulante (NOF)
19. La Tasa Media Ponderada de Capital (WACC)
20. Cálculo del Valor Residual
21. Apalancamiento operativo y apalancamiento financiero
22. La estructura óptima de capital
23. Las diversas formas equivalentes de calcular el Enterprise Value
24. Cálculo del Equity Value de un grupo diversificado
25. Estimación del Coste de los Fondos Propios (Ke) según el CAPM
26. Construcción del modelo financiero de valoración
27. Construcción del rango de valoración
28. Caso práctico completo de valoración por DCF
MÓDULO 2. TÉCNICAS MATEMÁTICAS UTILIZADAS EN LA VALORACIÓN DE EMPRESAS
1. Análisis estadístico del riesgo en la valoración de empresas
2. Estudio de escenarios
3. Tratamiento de variables discretas y continuas
4. Distribuciones de probabilidad
5. La simulación empresarial: el método de Montecarlo
6. utilización de programas informáticos para simular
7. Aplicación de Montecarlo a una valoración por DCF
8. ¿Qué son las Opciones Reales?
9. Limitaciones del VAN
10. Ejemplos de Opciones Reales en los proyectos de inversión
MÓDULO 3. VALORACIÓN POR MÚLTIPLOS COMPARABLES Y ANÁLISIS DE SECTORES
1. Valoración de Marcas
2. La importancia de las marcas
3. ¿Por qué valorar una marca?
4. Estrategias de branding en operaciones corporativas
5. Métodos de valoración
6. Valor de Reposición
7. Diferencia en el múltiplo de capitalización sobre ventas frente a la marca blanca
8. Método de ahorro de royalties (Royalty Savings Method)
9. Múltiplos de Equity Value
10. Ratio Precio/beneficio (PER)
11. PER Ajustado
12. PER Relativo
13. Ratio Precio/Cash Flow del Accionista (P/EqCF)
14. Ratio Precio/Valor en Libros (P/BV)
15. Ratio PER/Crecimiento de los beneficios (PEG)
16. Múltiplos de Enterprise Value
17. Ratio Valor Empresa/Ventas (EV/Ventas)
18. Ratio Valor Empresa/EBIT (EV/EBIT)
19. Ratio Valor Empresa/EBITDA (EV/EBITDA)
20. Ratio Valor Empresa/Cash Flow Libre (EV/CFL)
21. Múltiplos Operativos
22. EV/Clientes
23. EV/usuarios
24. Análisis y Valoración Sectorial
14. Ratio Precio/Valor en Libros (P/BV)
MÓDULO 4. VALORACIÓN DE EMPRESAS DE RECIENTE CREACIÓN (START-UP)
1. El Capital Riesgo y el mundo del Private Equity
2. Palancas de la generación de valor en una compra apalancada (LBO)
3. Conceptos básicos en la financiación de empresas de reciente creación
4. Formas de valorar a la empresa start-up
5. Rentabilidades según el riesgo de la inversión
6. Las rondas de financiación y el problema de la dilución
7. Caso práctico completo de valoración de una start-up
Finalizada la formación satisfactoriamente (los requisitos y las pruebas del Programa), el estudiante obtendrá una titulación de Especialista en Valoración de Empresas, expedido por el IEB.
Sino completadas las pruebas recibidas un certificado de aprovechamiento.
Para acceder a el programa no es necesario que el estudiante cuente con conocimientos previos, ni una titulación específica, sólo interés por aprender.
Otros cursos
